Por Anastasia Stognei e Stephen Morris, Financial Times, 30 de janeiro de 2024.
Tradução Filipe do A. Monteiro, 31 de janeiro de 2024.
As famílias contraíram hipotecas subsidiadas e os acordos com grupos que deixaram o país aumentaram, segundo o banco central.
Os bancos russos registraram lucros recorde no ano passado, alimentados por uma corrida à contratação de hipotecas subsidiadas pelo governo, bem como por um boom no financiamento para a compra de ativos vendidos por empresas ocidentais que saem do país.
Apesar das rigorosas sanções internacionais destinadas a isolar o sistema financeiro russo como punição pela sua invasão em grande escala da Ucrânia, os seus bancos geraram 3,3 biliões de rublos (37 bilhões de dólares) em 2023, um aumento de cerca de 16 vezes em relação ao ano anterior, segundo o Banco Central Russo (CBR) disse em um relatório publicado na terça-feira.
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| Os russos apressaram-se em contrair hipotecas devido ao receio de que os empréstimos à habitação subsidiados não fossem prorrogados para além do verão, ou para investir rapidamente rublos desvalorizados em imóveis. |
O desempenho foi “um tanto surpreendente”, disse Alexander Danilov, chefe do departamento de regulação bancária do CBR. Em março, o regulador estimou que os lucros seriam mais modestos e apenas “excederiam 1 trilhão de yuans (US$ 11 bilhões)”.
Os lucros recorde são outro sinal da relativa resiliência da economia russa, apesar dos esforços dos EUA e da Europa para a prejudicar através de restrições comerciais e outras medidas punitivas. Na terça-feira, o FMI afirmou que prevê agora que a economia da Rússia cresça 2,6% este ano, duas vezes mais rápido do que o esperado em outubro.
Uma grande parte do setor bancário do país foi isolada do sistema internacional de pagamentos interbancários Swift e tem pouco ou nenhum acesso aos mercados de capitais ocidentais como resultado da guerra na Ucrânia.
Um aumento de 34,5% nas hipotecas foi a principal razão para o salto nos lucros dos bancos, impulsionado por um generoso programa de estímulo governamental concebido para galvanizar a procura dos consumidores. As hipotecas subsidiadas representaram mais de metade dos novos empréstimos habitacionais.
A taxa de juro crítica do CBR é de 16%, após cinco aumentos que começaram em Julho, quando a taxa era de 7,5%. Está aproximando-se do máximo histórico de 20% alcançado no rescaldo imediato da invasão da Ucrânia.
Embora as taxas de juro gerais no mercado hipotecário russo sejam de cerca de 14%, os empréstimos à habitação subsidiados são emitidos até 8% – e 6% para famílias jovens – com a diferença coberta pelo orçamento do Estado.
Os cidadãos russos estavam correndo para contrair hipotecas devido ao medo de que o programa não fosse estendido além do verão, ou para investir rapidamente os rublos desvalorizados em imóveis, disse o relatório do CBR.
Os decisores políticos e os reguladores manifestaram preocupação com o fato dos empréstimos subsidiados estarem a ter um efeito contraproducente, sobreaquecendo os preços da habitação em vez de tornarem a habitação mais acessível e estimularem a procura.
Outro fator que contribui para o boom do crédito interno são os empréstimos a quem compra ativos a empresas internacionais, que foram forçados a vender devido a sanções ou que foram expropriados pelo Estado.
A carteira agregada de créditos empresariais dos bancos cresceu mais de 20% em 2023, com 500 mil milhões de rublos de novos empréstimos relacionados com negócios com empresas estrangeiras que deixaram a Rússia, de acordo com o relatório do CBR.
O capital e os balanços dos credores também ficaram lisonjeados com uma redução nos custos de risco devido ao relaxamento dos requisitos regulamentares e a uma reavaliação cambial significativa, acrescentou o relatório.
“O setor bancário parece estável e não vejo quaisquer sinais de alerta neste momento”, disse Alexandra Prokopenko, bolsista não residente da Carnegie Russia Eurasia que anteriormente trabalhou para o CBR. “O setor está acumulando dinheiro novamente. Caso a economia russa enfrente outro choque externo, terá amortecedores que poderão ser mobilizados – e o governo não terá de gastar dinheiro para salvá-la.”
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